Um jovem ambicioso com talento para manipular as pessoas deixa a sua apresentação no circo para ganhar a vida. Mas seus esquemas e trapaças acabam encontrando dificuldades quando uma psiquiatra tão inteligente quanto ele começa a investigá-lo.
Deixando de lado os monstros e fantasmas por um terror mais humano e real, Guillermo Del Toro constrói uma grande história sobre ambição, trapaça e culpa, enquanto acompanha as vigarices sem escrúpulo de seus personagens.